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当前商品期货套利机会的分析讨论

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  • 2019-07-02 23:12

当前商品期货套利机会的分析讨论

  跨期套利暂时还没有太多机会出现,不过甲醇近月主力合约1809贴水远月合约1901,以甲醇庞大的现货交割量,往往临近交割月份时近月合约会升水,也就是做正套会比较安全。当然风险就是会不会继续下探价差,而国际原油价格近期一路攀升,短期内近月主力合约1809是受益方,但是原油价格能否持续到明年1月,难讲,至少短期内1809走势偏强,个人判断此时介入甲醇正套相对风险较小,可期待的收益较为高看。

  棉花1809-1901当前价差-700左右,是最近几年同时期的低点,而且也是近月贴水,同时期过往几年甚至有过几次升水的价差,因此此时做正套相对风险较小,收益也很可观。只是最近持续走低,不知道还会创出多少新低,比较不好把握,如果对于回撤不那么在意的话,现在就可以介入,做价差扩大。保守一点的话可以再等等,等价差平稳甚至慢慢往上走时再介入也不迟。

  跨品种套利,上个周期未能实现突破的L-PP1809,继续观望,目前价差300左右,如果能砸出一个深坑到100甚至更低,就果断介入,做价差扩大。

  豆一豆粕1809套利合约,由于此前与美帝的贸易战,农产品大幅走高,豆粕菜粕尤其涨得迅速,甚至有些过于迅速,导致豆一豆粕1809价差持续走低,压到600左右。并且我认为豆粕和菜粕价格也会有所回落,这几天不断的回落,使得豆一豆粕1809价差往上迈了一个台阶。长期来看,做价差扩大是个不错的机会,风险稍微会大一些,不过可期待的收益也比较大。

  另外L-V1809价差目前也比较低,可以留意,在2000~2400附近,考虑介入,做价差扩大。

  甲醇1809-1901建仓平均价差-76,目标价差暂定为-20~0区间。

  本人现在主要关注套利和程序化交易(程序只是用来统计方案的可行性,实际操作还是人来执行)2018-05-11 16:022 条评论分享0

  建仓棉花1809-1901,做价差扩大,成本-787,目标未定,先看看走势。

  L-PP进场价差142,做扩大,目标差不多也要600-800,甚至更高。

  豆粕1809-1901成本-52,做扩大,如果回撤下探幅度大的话就加仓,目标暂无。

  补充一句,与程序化套利交易不同,我的策略是趋势套利,除非运气好,正常情况下建仓价位不太可能踩到最舒服的位置,但是因为长期看好,有足够多空间,也就不必太计较具体建仓点位的得失,不能因小失大,而且对于回撤的容忍度要稍微大一些。

  做个不太恰当的比喻,相当于股票上的白马股,有业绩支撑,拿着稳,回撤也不怕,但是指望妖一波,那是不可能的。

  豆粕1809-1901 目前价差-70 四星机会 做价差扩大 目标0-50区间 如果回撤到-90左右则机会更好 由于是正套 时间足够 风险不大

  郑油-豆油1809 目前价差1164 上午一度冲到1261 长远看是个非常好的位置 做价差缩小 但是短期内处在价差扩大趋势 稳妥点可以等一等 差不多接近1500就可以大胆开仓 这个套利组合预期收益极大 如果担心价差无法在交割前回归 可以分批在郑油-豆油1901上建仓 慢慢等待 目标500-700区间

  豆粕-菜粕1809 目前价差517 死性机会 做价差扩大 目标650-700区间

  L-PP1809 L-PP1901 目前价差都接近0 五星机会 做价差扩大 可分批在两个套利组合上分别建仓 不怕时间消耗 慢慢磨 目标600-800区间 甚至更高

  螺纹1810-1901 目前价差180 可以等到200以上 甚至230附近建仓 做价差缩小 目标100左右

  L-PP1809暂时不打算加仓 如果砸个深坑 准备在L-PP1901上加仓

  “豆粕-菜粕1809 目前价差517 死性机会 做价差扩大 目标650-700区间” 应为豆粕-菜粕1809 目前价差517 四星机会 做价差扩大 目标650-700区间

  塑料-PP1809,最近价差一直下探,短期内趋势难改,价差往上走的时间空间担心不够,因此这个套利组合就不碰了,看好在远期合约塑料-PP1901上建仓,方向还是做扩大,当前价差-130就可以进场,目标500-800区间。

  热卷-螺纹1810,价差50以下可以建仓做价差扩大,谨慎点价差20左右再开仓,目标150。

  沥青1812-1906,这个组合时间跨度较长,不怕回撤的话现在就可以进场 ,价差-10左右,稳妥一点的线左右再进,做空价差,目标-200左右。

  玻璃1809-1901,做反套,价差缩小,90-95左右可以开仓,目标30-50区间。

  PTA1809-1901,价差200以上不怕死的线左右,如果稳妥点就等到价差接近250再进。

  具体交易方面,L-PP1809已经切换到L-PP1901远期合约,继续等。

  此前豆粕1809-1901在-100时没有果断加仓进场,遗憾踏空,在-30平掉,可惜。

  棉花1809-1901,临近交割价差迟迟没有往上,防止交割风险,-800全部平掉。

  豆一豆粕1809,线没有全出是严重错误,余仓一直死扛,价差持续下跌,破了600也没见回头,最后在550止损了,麻蛋。

  这个周期除了甲醇以及豆一豆粕1809在700左右平掉的一部分盈利以外,其余基本都亏损,真是哔了狗了。

  现在持仓情况,L-PP1901做多,15手,建仓成本-98,目标500。

  做为一个还算是资深做套利的我来说说,做期货套利,比较符合这个群里的激进派,虽然套利在期货里面都算是保守派了,但波动之大,还是超过大部分群友心理承受范围,实际上呢,收益也不能保证一定有,虽然说寿命可能长一些,但终究赚不多,当然了,起始资金大的,或者背靠大树的,可以考虑一下,因为收益曲线看起来会平滑一些

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