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银建期货服务实体经济的实践与思考

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  • 2019-06-05 17:14

银建期货服务实体经济的实践与思考

  2012年第四次全国金融工作会议中,政府将 “坚持金融服务实体经济的本质要求”放在“五个坚持”的首要位置,这既是经济金融发展形势的需要,也体现了经济转型和结构调整的迫切要求。

  而期货行业,本质来说最初就是根据现货需要应运而生的,其发展也是应该建立在服务现货的基础之上。近几年来,期货行业一直以服务实体经济,服务“三农”,为企业转型发展保驾护航,作为发展方向和重要任务。这也是银建期货公司顺应行业发展趋势,重新定位,优化选择的发展道路。

  期货公司在自身的主业方面有优势,但在现货领域,经验相对较少。而实体经济因规模、所处的产业链位置等差异,面临不同的经营风险。大中企业相对资金、人员充足,需求相对明确,并且具有较强的参与期货的能力。而小微企业的需求既有共性但更多地表现在个性方面。

  我们曾经就套期保值会计披露以及公允价值计量准则改革等问题与江铜进行过实地学习和交流。通过沟通,我们了解了大型企业的套期保值业务运作模式、会计处理方法以及企业对套期会计准则的关注与认知度。我们也多次组织对小微企业的走访。发现小微企业有的对期货了解不深;有的贸然参加期货的交易却损失惨重,对期货市场产生误解;还有的则困扰于目前期货品种、交易规则甚至自身的资金周转等方面问题,难以参与期货交易。

  通过这些走访与交流,我们认识要想更好地为现货客户服务,必须深入了解行业状况、产业链特征、具体客户的现货运转流程,以及该流程中客户意识到的风险、需求,潜在地尚未意识到的风险和更能提高效率的方法,然后才能将期现结合起来,提出可行性解决方案,最后再将方案细化为可操作的系统、工具、可实施的具体流程及相配套的评估、风控体系。

  作为中小型期货公司,由于营业网点的分布以及公司的前、后台资源情况,我们很难面面俱到,兼顾所有行业及品种。在进行公司资源的swot评估后,我们确定了重点行业、重点区域的发展思路。比如郑州营业部根据郑州当地市场现状以及同行业竞争状况,将服务实体经济重点确定为棉纺织行业。张歆伟团队多次赴周边进行市场调研、发掘,并且联手郑州商品交易所,在山东郓城地区举办棉纺织企业期货投资推介会,获得了产业客户强烈的反响。而沈阳营业部,则借助辽宁地区重工业基地的区位优势,确定了有色金属行业的服务定位,天津营业部团队则定位于钢铁等。南宁营业部占据白糖主产区的优势,组织企业客户进行甘蔗生长情况的实地调研,在调研中挖掘产业客户需求。这些都取得了良好的效果。

  我们认为,对实体经济的服务,应该是持续性,多手段的。这既包括对企业持续性的教育,告诉他们如何利用期货,规避经营风险,把道理讲清,把风险讲透。让企业懂得期货市场规避风险的本质不是获利,而是作为现货经营的避险手段,综合两个市场的成果进行考量。也包括后续对企业参与期货规避风险进行有效建议与效果跟踪。我们必须根据现货企业强调周转率的实际情况,量身定制更多传统的理论套期保值以外的服务,比如从资金管理、库存管理等角度来发展套期保值的操作,而不是依赖简单的对锁或者期货交割完成经营。这都是保护现货企业参与期货积极性的重要条件。

  服务实体经济既要面向大中企业,更要重视分布广泛、经营灵活的小微企业。许多小微企业曾经反映现有的期货交易开盘时间太短,由于时差,使得盘面不确定性风险太大;套期保值时由于主力合约的不断更换,需要不断的进行持有合约的换月,增加交易成本及持有合约的成本价格风险;而有些企业现货的周转很快,数量也不是很确定或是品种很分散,现有的合约规模较大,企业很难参与套期保值;还有些企业则资金紧张,又缺乏良好的融资途径等。因此,我们认为,期货公司到作为连通现货企业的桥梁,不仅要通过自身的产品和服务,帮助实体经济,也需要向交易所、监管部门乃至相关的金融机构反映实体经济的心声,推动期货行业在制度、产品设计上充分考虑现货企业尤其是小微企业的规模和资金情况,推动银行等金融机构对企业参与期货交易的优惠支持,积极进行业务创新,实现服务实体经济的合力。

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  2012年第四次全国金融工作会议中,政府将 “坚持金融服务实体经济的本质要求”放在“五个坚持”的首要位置,这既是经济金融发展形势的需要,也体现了经济转型和结构调整的迫切要求。 而期货行业,本质来说最初就是根据现货需要应运而生的,其发展也是应该建立在服务现货的基础之上。近几年来,期货行业一直以服务实体经济,服务“三农”,为企业转型发展保驾护航,作为发展方向和重要任务。这也是银......

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